Original-Research: LEIFHEIT AG (von GSC Research GmbH)

Original-Research: LEIFHEIT AG - von GSC Research GmbHAktieneinstufung von GSC Research GmbH zu LEIFHEIT AGUnternehmen: LEIFHEIT AGISIN: DE0006464506Anlass der Studie: Jahreszahlen 2011 und erstes QuartalEmpfehlung: Kaufenseit: 29.05.2012Kursziel: 25,00 EuroKursziel auf Sicht von: 12 MonatenLetzte Ratingänderung: 29.05.2012 von Halten auf KaufenAnalyst: Matthias WahlerStarkes Schlussquartal sorgt für positive Ergebnisüberraschung LEIFHEIT hat mit einem Jahresumsatz von 222 Mio. Euro unsere im Dezembererhöhte Umsatzplanung genau getroffen. Das Wachstum von 5,3 Prozent lagdabei knapp über dem oberen Ende der unternehmenseigenen Guidance von 3 bis5 Prozent. Vor allem der Heimatmarkt Deutschland, in dem LEIFHEIT etwa 43Prozent des Konzernumsatzes erwirtschaftet, trug mit einem Plus von fast 9Prozent auf 97 Mio. Euro zu dieser Steigerung bei. Das operative Ergebnis (EBIT) erhöhte sich von 8,8 auf 13,9 Mio. Euro.Bereinigt um einen Sondereffekt verbuchte der Konzern eine operativeErgebnissteigerung um knapp 30 Prozent auf 11,4 Mio. Euro. In Summe weistLEIFHEIT ein Ergebnis je Aktie von 2,55 Euro aus, was aufgrund derSondereffekte deutlich über unserer letzten Prognose von 1,70 Euro liegt.Auch die vor wenigen Tagen ausgeschüttete Dividende in Höhe von 1,30 Eurolag über den zuletzt von uns prognostizierten 1,00 Euro. Im laufenden Jahr soll der Umsatz erneut um 3 bis 5 Prozent steigen, dasbereinigte EBIT um mindestens 10 Prozent. In den ersten drei Monaten wuchsder Konzernumsatz um 1,3 Prozent auf 59,4 (Vj. 58,7) Mio. Euro. DasKonzern-EBIT stieg von 1,5 auf 2,8 Mio. Euro, bereinigt lag derEBIT-Anstieg bei 33,4 Prozent. Wir haben unsere Prognosen für das Jahr 2012und 2013 daher erhöht und stufen die LEIFHEIT-Aktie bei einem von 21 auf 25Euro angehobenen Kursziel von Halten auf Kaufen herauf, auch in Anbetrachtder attraktiven Dividendenrendite von momentan über 6 Prozent.Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:http://www.more-ir.de/d/11641.pdfKontakt für RückfragenGSC Research GmbHPempelforter Str. 4740211 DüsseldorfTel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 20Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44Email: : www.gsc-research.de-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatungoder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.